网站首页
关于时恒
公司新闻
产品中心
荣誉资质
人才招聘
联系我们
您的位置:首页 > 行业知识 > 正文

时恒电子:看消费电子发展趋势

发布时间:2017-7-20    访问人数:1487次
在电子电路中热敏电阻NTC温度传感器用NTC热敏电阻进行温度补偿是因为许多元器件(如线圈、晶体振荡器、晶体管、液晶屏等)的特性随着温度的变化而变化,且具有正的温度系数。环境温度的变化会导致电信号的偏移,用NTC热敏电阻器进行补偿后就可以使这些元件在很宽的温度范围内正常工作。
3D成像带来光学器件大革命
在谢恒2017年2月22日发布的报告中提到:“光学一直是科技创新的重头戏,智能手机摄像头经历了2D时代像素和个数的倍增,孕育了大立光等优质公司。3D成像技术的成熟拉开了二维向三维升级的帷幕,有望带动光学创新大革命(绝非“微创新”可比)。”
拍照是智能手机的重要卖点,像素和拍照性能是换机的主驱动力之一。过去光学升级一直停留在像素、感光等二维层面,也是智能手机创新周期的主驱动力。3D成像在二维的基础上,实现了像素景深的叠加,拍照的同时记录下对象的立体信息,推动人脸识别、虹膜识别、手势控制、机器视觉等变为现实,是开启AI和AR时代的感知钥匙。
而从交互方式看,我们发现移动互联网交互方式已经从文字,图片转向了视频,甚至AR和VR。点拾团队在过去一年也一直跟踪AR/VR的发展趋势,社交行业巨头Facebook最新财报中,扎克伯格用了巨大篇幅讲解AR/VR的未来。那么从智能手机上看,也必须从技术上解决这个问题。谢恒认为,由于AR所需要的是3D的交互,所以现有的触摸屏和摄像头等2D的交互方式并不满足AR的要求,需要新的交互技术。
随着图像处理芯片技术的更新换代,AR需求的不断涌现以及AI大数据技术的风起云涌,进一步坐实了一个事实:3D成像已经过了技术基础期,即将进入长达5年以上的高速成长期。
最近一个快速渗透的例子就是双摄像头,自iPhone7推出以后,双摄已经成为高端手机的标配,其渗透速度也经历快速爆发,即使在手机增长放缓的背景下,舜宇、大立光、丘钛等相关公司也实现了戴维斯双击。
全面屏时代的到来
另一个谢恒看好的方向是全面屏,在其2017年6月25日的深度报告中做了详细阐述。
我们看到手机屏占比越来越大已经成为了趋势。全面屏将屏幕比例从16:9提升到18:9,不改变整机尺寸情况下明显增加主屏尺寸(从主流的5.5寸增加到6寸以上),屏占比跃升带来惊艳视觉体验。柔性OLED在异形切割、轻薄的良好性能,更能将全面屏的优势发挥淋漓尽致。
三星、苹果等高端新品的采用更加速了全面屏的推广,有望掀起未来2-3年ID设计潮流。无论是小米MIX,还是今年最火爆的三星S8,都引领了全面屏去潮流。特别是三星的S8,在整机尺寸并无大变化的情况下,S8/S8+主屏尺寸分别从上一代的5.1寸、5.5寸升级为5.8寸,6.2寸,屏占比高达84.2%。
小米MIX6.4寸屏

三星S8+6.2寸屏

全面屏的出现,大幅提高了用户体验:
1、可以同时运行两款APP,比如购物时一边选商品,一边对比价格。看美剧的同时可以使用聊天工具,阅读英文书的时候能够同时查字典;
2、在手机尺寸不变的情况下屏幕更大,利用率更高,边框更窄,带来惊艳的视觉体验;
3、手机最常见的两者娱乐方式是游戏和看电视,整个屏幕被填满后,打游戏看电视的体验大大提高。
谢恒认为,全面屏潮流带动普通TFT大屏化,中小尺寸面板厂受益。不同于柔性OLED,普通TFT实现“全面屏”难度很大。我们判断非高端手机会采取更高屏占比的TFT设计来作为折中方案,预计这种大屏化的手机设计将在未来3年快速普及,将大幅增加中小尺寸面板使用面积。

明年全面屏渗透率达到30%
全面屏带动正面零组件单价提升。真正意义的“全面屏”需要把其他器件体积也做到极致小,带来工艺难度和成本的大幅提升,即便折中方案也需要一定程度的改进:
1、预计光学和超声波式UD指纹将在高端机中推广,中低端手机指纹将重回后置式,同时大幅增加TSV超薄封装的需求;
2、窄边框压缩净空以及布局紧凑的听筒、前摄信号干扰加大天线设计难度。
3、U型开槽放置、压电陶瓷、激励器等将是听筒升级方向;
4、前摄模组的MOB、MOC封装。
写在最后:寻找时代背景的投资趋势
关于投资,我个人特别喜欢强调时代的背景。
纵观历史几千年,其实我们每一个人都是某个特定时代下的产物。伟大的公司,伟大的个人,都是被时代所造就。
过去10年是iPhone推出的10年,带来了伟大的手机智能化大变革,通过移动互联网改变我们所有人的生活。未来10年,依然是手机功能性变化,带来更好的交互方式。在这个过程中,图像,照片等功能变得越来越重要,我相信也是谢恒看好全面屏和3D影像变革的大逻辑。
而认识谢恒,也最早源于其在基金公司做研究员的经历。可以说谢恒是比较早从买方研究员转向卖方的人。但其研究风格依然保持了很强的买方框架,专注于企业基本面,挖掘大的行业趋势变化。从基本的价值上,和我也非常接近。欢迎大家继续关注方正电子分析师谢恒的研究,也希望优秀的卖方分析师给我们投稿,在这个平台展现你们的研究。
时恒电子:http://www.shiheng.com.cn