重点关注:

　　IC国际并购进入活跃期。

　　Avago 和博通发表申明宣布已达成合并协议,收购金额高达370亿美元。英特尔宣布将以每股54美元的价格收购Altera,交易总价达到167亿美元。近两年因半导体行业景气不错,加上物联网、车联网等新应用兴起,全球IC 设计产业正进入新的转型期,促使并购风潮加温。模拟集成电路制造商的整合正在提速,规模较大的公司希望通过收购规模相对小的公司来填补在细分市场上的空白,寻找新的增长点,或占领新的终端市场。

　　德州仪器、英伟达、爱立信等厂商的相继推出也为国内企业腾出不少市场空间,国内芯片如海思、展讯、紫光等都发展的不错,加之远超过去十年研发费用总和的集成电路产业基金支持,看好国内会出现一批具有国际竞争力的设计企业,实现弯道超车。

　　n 本周行业热点。

　　Surface 3国内上市接受预订 6月16日正式开卖;GoPro 发布中端机型Hero+LCD 内置触控屏;第一批苹果HomeKit 智能家居产品曝光;联发科5月营收30亿元同比下滑20.77%;慧荣SSD 控制芯片支持美光 16纳米TLC NAND产品;京东方发布全球首款10K 超高清显示屏。

　　n 下周观点。

　　本周后半周大盘呈现宽幅震荡的态势,电子板块走势相对强于大盘,我们持续看好电子板块的投资机遇,一是在前期TMT 板块暴涨时电子板块表现相对差,具有补涨动能,另外则是在“中国制造2025”以及“互联网+”背景下,大量企业资质好,转型方向明确,估值有提升能力。重点推荐: 1、安防龙头海康威视及大华股份——重点关注社会安防联网及非安防拓展;2、三安光电——停牌关注集成电路产业基金合作;3、华工科技&大族激光&金运激光--设备企业全面拥抱新制造及物联网,持续看好;4、国星光电--稳健品种,受益广州国企改革;5、互联网汽车推荐被动红外夜视仪供应商高德红外,连接器供应商中航光电(今年业绩持续高增长)、持续看好法拉电子、江海股份、得润电子、沪电股份等;5、互联网+LED 看好利亚德、德豪润达;6、集成电路方面行业事件不断,看好华天科技、长电科技。具体推荐逻辑见正文n 本周市场回顾。

　　本周中信电子指数跑赢大盘 1.5%,中信电子PE(TTM 整体法)值为81.3,相比上周上升5.48。