报告要点
下周观点:重点关注军工电子的系统性投资机遇
本周市场以回调为主,沪深300 指数总体上涨2.07%,电子板块弱于大盘,TMT 板块中,通信、计算机、传媒板块表现均强于大盘。电子板块相对弱势,涨幅为0.60%。长期来看,我们坚持认为电子板块新方向预期足、主题性活跃,积极推荐。当前多数公司已经发出中报预测,白马股普遍业绩良好,我们看好海康威视、大族激光、三安光电。南海事件继续发酵,本周我们仍然建议重点关注军工电子的系统性投资机遇。具体逻辑在于:1、信息化战争是一种全新的战争形态,它将最终形成以数字化作战单元和数字通信、网络链接和智能支持为一体的最终形态,装备信息化对电子元件的需求巨大,有业绩支撑;2、军民融合上升为国家战略,军民融合新政策有望推出。一方面“军转民”催生出规模庞大的民用高技术产业,普惠大众,另一方面“民参军”使得民营企业携新兴技术参与到国防建设,为国效力。3、从板块轮动角度看,军工电子板块前期走势平稳,有补涨机遇,推荐中航光电、高德红外、久之洋、火炬电子、景嘉微、顺络电子。
重点关注:英飞凌收购wolfspeed
德国芯片厂商英飞凌科技股份公司(Infineon Technologies)和美国LED 大厂科锐公司(Cree)今日宣布,英飞凌已签订最终协议,将以8.5 亿美元的现金收购Cree 旗下Wolfspeed Power & RF 部门,包括其基于碳化硅(SiC)的功率解决方案与碳化硅基氮化镓(GaN on SiC)的射频功率解决方案,制造碳化硅衬底的核心技术,近2000 项专利与550 名员工。此次收购将使英飞凌成为全球最大的碳化硅功率半导体厂商,在射频功率领域也有望争第一。
本周行业热点
5G 什么时候可以用?三大运营商已经做出了回应,8 月2 日见 三星Galaxy Note7 邀请函曝光,不管你接受或不接受 汽车自动驾驶就要来了,机器人的下一个“爆发点”:人工智能,机器人传感产业形成了生产和科研力量,特斯拉制全球第一例自动驾驶命案,你还急于自动驾驶吗?,Pokémon Go 背后: 不过是AR 所能做到的冰山一角,神秘增强现实公司Magic Leap 终于要推出首款“混合现实”产品。
本周市场回顾
本周中信电子指数跑输大盘0.32 个百分点,中信电子PE(历史TTM,整体法) 值为60.6 较上周下跌0.20。